美國記憶體巨頭美光科技（Micron Technology）執行長Sanjay Mehrotra昨日接受訪問時直言，人工智能產業仍然處於非常早期階段，受代理式AI（Agentic AI）熱潮推動，整個記憶體同儲存需求急劇上升，但目前供應極度緊絀，產能唔容易快速擴張，DRAM需求增長只係剛剛開始。要讓AI發揮全部潛力，未來需要更多高速、高密度嘅記憶體作為關鍵基礎。

Sanjay Mehrotra喺訪問中強調，記憶體已經成為客戶嘅戰略資產。隨住AI公司不斷擴大運算規模，更高速同更高密度嘅記憶體將會係支撐AI持續發展嘅核心。目前正處於推論需求嘅拐點，隨住推論應用大規模擴張，Token數量會快速增長，呢啲Token需要高速處理，因此必須有更多更快嘅記憶體，才能真正實現AI嘅全部潛力。佢指出，現時記憶體供應非常吃緊，呢個情況已經反映喺公司最新財報表現入面。

根據最新市場數據，AI驅動嘅DRAM同NAND需求，今年預計會超過全球記憶體總可及市場嘅50%。呢個轉變顯示，傳統伺服器同AI伺服器需求雖然都強勁，但受DRAM同NAND供應緊絀所限，無法完全滿足。Sanjay Mehrotra警告，供應短缺情況唔單止會延續到2026年，甚至可能持續到2027年同之後，因為產能擴張需要時間同巨額投資，唔係一時三刻可以追得上需求爆發。

喺高頻寬記憶體（HBM）方面，美光已經開始量產HBM4 36GB 12H版本，專為NVIDIA下一代Vera Rubin平台而設。呢個新標準唔單止將頻寬提升至超過2.8TB/s，仲有超過20%嘅功耗效率改善，為下一世代AI加速器建立新基準。另一方面，AMD嘅Instinct MI400系列產品亦會支援HBM4，進一步推高記憶體容量同性能要求。Sanjay Mehrotra提到，隨住代理式AI工作負載增加，DRAM需求急速上升並持續超越供應，甚至CPU記憶體容量需求已經推升至400GB等級。LPDDR因為具備高能效特性，亦成為AI大規模部署嘅熱門選擇，尤其喺邊緣運算同移動裝置上。

美光最近公布2026財年第二季度業績，收入達到創紀錄嘅238.6億美元，毛利率高達75%，完全受惠於AI帶動嘅記憶體需求同供應緊絀環境。公司正大力投資全球製造布局，Sanjay Mehrotra表示：「喺AI時代，記憶體已成為客戶嘅戰略資產，我們正投資全球製造布局，以支援不斷成長嘅需求。」美光計劃喺美國等地興建新廠房，總投資額超過2000億美元，目標係盡力緩解供應壓力，但佢同時承認，客戶目前只能滿足自身需求嘅一半至三分之二，顯示缺口仍然巨大。

喺消費市場方面，美光預期PC同手機出貨量將因供應受限同價格上漲而出現低雙位數下降。呢個趨勢唔單止影響傳統消費電子，亦反映出記憶體短缺已經波及整個產業鏈。分析指出，AI PC同AI手機雖然需求上升，但高密度DRAM同LPDDR晶片供應不足，導致整機成本上升，廠商被迫調整出貨計劃。全球半導體供應鏈正面對前所未有嘅挑戰，台灣、南韓同美國等地嘅記憶體廠商都喺加緊擴產，但短期內難以完全紓解壓力。

Sanjay Mehrotra嘅言論，進一步印證咗市場對AI長期增長嘅樂觀預期。雖然目前記憶體價格因為供應緊絀而保持強勢，但長遠嚟講，AI基礎設施建設仍然需要巨額資本投入。從數據中心到邊緣裝置，從雲端推論到本地AI應用，記憶體已經唔再係簡單嘅「配件」，而係決定AI性能上限嘅關鍵瓶頸。美光作為全球主要DRAM同NAND供應商之一，其最新表態亦為投資者注入信心，反映出AI熱潮遠未見頂。