中國A股42間上市銀行近年淨資產收益率，即ROE，持續向下，反映內地銀行盈利能力正明顯受壓。去到2025年，六大國有銀行ROE普遍回落，當中只得農業銀行同建設銀行仲守得住10%以上水平。

按Wind數據統計，2021年，42間A股上市銀行加權平均ROE仲有11.26%；但去到2025年，已經跌到9.61%。如果用銀行數量睇，2021年有33間A股銀行ROE高過10%；去到2025年，就只剩18間。ROE跌，其中一個主要原因，就係歸屬母公司股東淨利潤增速明顯放慢。2021年至2025年，42間A股上市銀行歸母淨利潤按年增速，分別係14.76%、10.94%、5.13%、5.16%同2.13%。換句話講，銀行賺錢仲係賺，但增長速度已經一年慢過一年。

喺內地持續壓低貸款利率、銀行業息差空間不斷被壓縮之下，銀行利潤增速放慢，基本上同淨息差持續收窄嘅節奏一致。國家金融監督管理總局數據顯示，2021年至2025年第四季末，商業銀行淨息差分別係2.08%、1.91%、1.69%、1.52%同1.42%。淨息差係衡量銀行存貸款業務盈利能力嘅重要指標。根據國家金融監督管理總局數據，截至2025年底，商業銀行非利息收入佔比係22.53%，即係話，利息收入仍然係銀行營業收入嘅主要來源。咁當淨息差持續收窄，銀行整體盈利能力自然會直接受壓。

有股份制銀行高層喺2025年業績會上話，銀行ROE水平同淨息差關係好密切，而淨息差亦同負債管理水平直接相關。近年隨住貸款市場報價利率，即LPR，持續向下，銀行存款付息率亦逐步回落，但居民存款定期化趨勢同時持續，令銀行負債成本未能夠同步快速下降。喺呢個背景下，銀行一方面不斷下調存款利率，另一方面亦調整存款結構，希望盡量壓低負債成本。不過，貸款端利率跌得快過負債端成本下降，仍然令淨息差受壓，進一步拖低ROE表現。

六大國有銀行方面，2021年同2022年，六間國有大行ROE全部都保持喺10%以上。不過由2023年開始，陸續有銀行ROE跌穿10%。去到2025年，只剩農業銀行同建設銀行仍然高過10%。Wind數據顯示，六間國有大行近年歸母淨利潤增速亦持續下滑，2021年至2025年分別係12.73%、6.69%、1.90%、1.64%同1.72%。當中，農業銀行表現相對較好，自2023年以來，歸母淨利潤按年增速喺六間國有大行之中保持領先。除咗利潤增速放慢之外，中央透過特別國債向國有大行補充資本，亦進一步攤薄ROE表現。2025年，財政部發行5000億元特別國債，用嚟向中國銀行、建設銀行、交通銀行同郵儲銀行四間國有大行注資，令四間銀行股本明顯增加。

建設銀行財報顯示，2025年末，該行股東權益係3.69萬億元，較上一年增加3421.12億元，升幅10.23%。當中，向特定對象發行A股股票，以補充核心一級資本，令該行股本同資本公積增加1049.66億元。中國銀行股東權益，就由2025年初嘅2.95萬億元，增至年末嘅3.21萬億元，按年增加8.81%。從股本數量睇，交通銀行普通股總股本由2024年末嘅742.63億股，增至2025年末嘅883.64億股，升幅18.99%；郵儲銀行普通股總股本就由991.61億股，增至1200.95億股，升幅21.11%。到2026年，財政部仍然會發行3000億元特別國債，繼續向另外兩間國有大行補充資本。補充資本有助銀行增強抗風險能力，但同時亦會令淨資產規模擴大。如果盈利增長追唔上，ROE自然會再受壓。

股份制銀行方面，9間A股上市股份行之中，2025年只有招商銀行加權ROE高過10%。不過，招商銀行ROE亦由2021年嘅16.96%，跌到2025年嘅13.44%。雖然仍然高過同業，但下跌趨勢已經相當明顯。招商銀行行長王良喺業績會上表示，ROE下降，一方面同每年分紅之後淨資產持續累積、分母擴大有關；另一方面亦同利潤增速放慢有關。即係話，就算銀行仍然有錢賺，但當資本規模不斷增加，而盈利增長追唔上，ROE自然會被拉低。

喺股份制銀行之中，2025年ROE僅次於招商銀行嘅係中信銀行。中信銀行近5年ROE表現相對穩定，歸母淨利潤按年增速亦一直保持正增長。2025年，中信銀行歸母淨利潤按年增長2.98%，喺股份制銀行之中表現排前。相比之下，區域性銀行反而成為高ROE銀行嘅主要來源。喺42間A股上市銀行之中，ROE高過10%嘅銀行，以區域性銀行數量最多，一共有15間。呢個情況反映，喺大型銀行同股份制銀行ROE普遍回落之際，部分區域性銀行仍然靠較集中嘅業務結構、地方市場優勢，同相對較高嘅資產收益，保持較好回報水平。