【外國專欄精選——經濟學人專欄】中國銀行正在消失
【外國專欄精選——經濟學人專欄】中國銀行正在消失

儲蓄貸款危機曾經讓美國的銀行恐懼多年。從1980年代中期開始,激進的貸款增長、糟糕的風險控制和房地產衰退共同促成了超過1000家小型貸款機構的倒閉或合併。中國最小的銀行現在正遭受許多類似的問題。然而,直到最近,少有銀行倒閉或與其他銀行合併。

 

這一情況開始發生變化。在截至6月24日的一週內,有40家中國銀行被併入更大的銀行而消失。即使在儲蓄貸款危機最嚴重的時期,也沒有這麼多銀行如此快速地消失。多年來,中國的監管機構一直在努力推行各種改革和整合。自2019年以來,幾家中型銀行倒閉,強大的投資經理和國家金融機構崩潰,但最複雜的問題在於小型農村銀行。

 

約3800家這樣的機構分佈在中國農村地區。他們擁有55萬億元的資產,占整個銀行系統總資產的13%,且長期管理不善,積累了大量壞賬。許多銀行貸款給房地產開發商和地方政府,從而暴露於中國的房地產危機。近年來,一些銀行披露,他們的貸款中有40%是壞賬。

 

清理這些問題是極為微妙的任務,許多銀行的設立是為了服務小企業,特別是中國最貧困地區的企業。那些負擔著有毒債務的銀行難以向企業提供新貸款,這會損害脆弱的公司和當地經濟增長,而表現最差的小型銀行已經威脅到社會穩定,這是中國領導人習近平最關注的問題。大規模的欺詐導致幾家銀行在2022年凍結提款,並將儲戶引到省會城市街頭抗議,然而,國家干預也存在風險,有關困境、重組或合併的謠言可能會引發擠兌。

 

一種解決方案是穩定但微不足道的資本重組。由地方政府發行專項債券,用於包括拯救銀行在內的多種用途。儘管去年只有2180億元的收益流向了地方銀行,這相當於其風險加權資產的1%,但一些陷入困境的省份給予了更多援助。從2020年12月到今年5月,中國東北的遼寧省將專項債券收益的17%注入了其銀行。

 

中國現在處理小型脆弱銀行的主要方式:讓它們消失。在最近消失的40家銀行中,有36家位於遼寧省,被併入一家新的貸款機構:遼寧農村商業銀行,這是一家專門處理壞賬銀行的機構。自該銀行於去年9月成立以來,已有五家類似的機構成立,預計會有更多機構成立。

 

這種行動可能會加速。評級機構標普全球認為完成這個項目需要十年的時間。支持者表示,較少的更大銀行將更容易受到監管機構的監督。批評者則認為這僅僅是障眼法。他們說,將數十家壞賬銀行合併只會創造出更大、更糟的銀行。

 

監管機構加倍努力進行整合,因為他們缺乏讓銀行倒閉並退出市場的機制。在儲蓄貸款危機期間,美國通過了《金融機構改革、復興和執法法案》。這為小型貸款機構創造了一種資產出售的方式,並有助於有序解決危機,中國多年間在這方面一直處於落後狀態。6月在北京的立法會議上提出的《金融穩定法》草案再次被推遲,這種無能現在在中國政策制定中很常見。隨著經濟增長進一步放緩,技術官僚需要做的不僅僅是對銀行系統最底層的問題揮揮魔杖。

發佈時間: 2024年07月05日 23:12
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